M&Aとは？手法ごとの特徴、目的・メリット、手続きの方法・流れも解説【図解】
スタンドアローンバリューとは、売り手側の素の企業価値を意味します。 DCF法などにより算出したセラーズバリューから、各種デューデリジェンスで発見されたリスク要因を差し引く事で求められます。 そのため、売り手側が希望するセラーズバリューよりも、価格は低くなるのが一般的です。 スタンドアローンバリューにシナジー効果による利益を加減し、買い手側の希望価格 (バイヤーズバリュー）を算出します。 M&Aの際には、バイヤーズバリューを基に取引価格を決定します。
M&Aにおいて重要な要素である買収価格は、複雑なプロセスを経て決まります。本記事では買収価格の算定プロセスやアプローチ方法、ポイントなどについて詳しく解説します。
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