ブラックショールズモデル

ブラックショールズモデルとは、オプションの理論価格を算出する計算式です。原資産価格や権利行使価格、リスクフリーレートなどの変数を計算式に代入すれば、オプションの理論価格を算出することが可能です。 M&A取引の際に重要な新株予約権は、新株を買う権利(コール・オプション)だと考えることが出来ます。その為、M&Aにおいてもブラックショールズモデルは非常に活用されています。