木材業界のM＆A動向！売却・買収事例5選と成功のポイントを解説！【2023年最新】

木材業界とは、原木を様々な製品へと変化させ、消費者や業者に提供する一連の産業を指します。この産業は、林業から提供される原木を処理し、さまざまな製品（例えば製材、集成材、合板、木材チップ等）を生み出すことで機能します。原木は、木材流通業者や直接取引を介して、製材工場や合板工場、木材チップ工場等で加工され、更には集成材工場やプレカット工場等で二次加工が行われます。

製造された木材製品は、住宅メーカーや工務店、製紙工場、発電・熱利用施設等の業者に供給され、最終的には住宅や公共建築物、紙、エネルギーとしての利用など、さまざまな形で消費者に利用されます。

この一連のプロセスを通じて、木材業界は森林所有者や原木生産者等から原木を購入し、林業を支える一方で、住宅メーカーや工務店等にニーズに応じた木材製品を供給するという重要な役割を果たしています。さらに、新しい木材製品の開発により、社会全体の木材利用を推進しています。

木材業界の課題として、経営者の高齢化が進行しています。

経験と技術が一代で終わる可能性があるため、後継者の育成や経営承継が重要な課題となっています。また、新たなビジネスモデルの導入や技術革新への対応など、現代の経営環境に適応するためには若い世代の参入が必要となります。

また、木材業界は技術的な知識とスキルが必要となるため、専門的な技術者の育成が重要です。しかし、若い世代がこの業界に参入することが少ないため、経験豊富な専門技術者が減少しています。この結果、生産効率や品質の維持に影響を与える可能性があります。

さらに、国際市場での木材取引が増加する一方で、安価な外国産木材の輸入が増えています。この結果、国内の木材産業は厳しい競争環境に立たされており、価格競争力を維持するためには生産効率の向上や付加価値の高い製品の開発が求められます。

加えて、長期的には、持続可能な森林管理が必要です。木材の過剰な伐採は森林の健康を損なう可能性があります。そのため、持続可能な森林管理を確立し、適切な伐採量を維持することが重要です。

これらの課題に対する解決策としては、若者の業界への参入を促すための教育と訓練、技術革新と生産効率の向上、国内産木材の品質と付加価値の向上、持続可能な森林管理の推進などがあります。

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木材業界は、経営者の高齢化や専門技術者の不足といった課題に直面しています。こうした状況下で、木材会社をM＆A（合併・買収）で売却すると、後継者問題の解消、売却益の獲得、従業員の雇用継続など、様々なメリットが生まれます。

木材業界は、経営者や専門技術者の高齢化により後継者問題が深刻化しています。

M&Aにより他の会社と合併することで、この問題を解消することが可能となります。新たな経営体制の下で若い世代の経営者や専門技術者が育成され、企業の長期的な繁栄を保証する可能性が高まります。

後継者問題の会社も木材会社をM&Aで売却する大きなメリットです。

M&Aによる売却は、所有者にとっては即時の資金調達手段となります。

売却を通じて得た資金は、短期的な現金需要を満たすだけでなく、長期的な投資計画にも活用することが可能となります。

例えば、売却益は新たなビジネスへの投資として使われることがあります。これは、元の事業からは得られなかった新しい機会を探求することを可能にし、将来的な成長の潜在能力を開放する可能性があります。

また、売却益は経営者の退職資金としても役立つ場合があります。

自身が創設した事業から手を引く時、経営者は自身の退職計画を支える資金を必要とするかもしれません。M&Aによる売却は、このようなニーズを満たすための一助となりえます。

さらに、家族への相続や安定した生活のための資金としても売却益は活用されることがあります。

経営者が高齢化すると、相続問題が増える傾向にあります。売却益を適切に管理することで、経営者は自身の財産を次世代へ継承する計画を立てることができます。

売却益を得られるというメリットも、木材会社を売却する大きなメリットです。

 

企業が経営困難に陥ると、従業員の雇用が不安定になることがあります。

そうした状況では、従業員の心理的な安心感が失われ、業績へのネガティブな影響を及ぼす可能性があります。しかし、M&Aにより他の健全な企業と統合することで、このような問題は大幅に軽減されます。

新しい企業が経営を引き継ぐことで、経営の安定化が図られ、従業員の雇用継続が可能となります。

更に、新たな経営体制のもとで、従業員は自身のスキルを向上させ、キャリアを発展させる機会を得ることができます。

M&Aにより、従業員は新しいビジネスモデルや業界トレンドを学ぶチャンスを得られ、これによって市場価値を向上させることが可能となります。これは、従業員の長期的な雇用安定化だけでなく、個々の成長と職業的成功にも寄与します。

ここからは、近年、木材業界において行われたM&A・売却・買収事例について解説していきます。

2023年5月、株式会社Lib Workは、幸の国木材工業を子会社化することに成功しました。

熊本県山鹿市を本拠地とするLib Workは、インターネットやバーチャルリアリティの最新技術を活用して、戸建て住宅の設計や販売、そして不動産関連事業に専念している会社です。

彼らは「niko and…」、「Afternoon Tea」、そして「無印良品の家」などといった様々なブランドとパートナーシップを組んでおり、その影響力は九州地方だけでなく、関東地方にまで広がっています。

その一方で、Lib Workの子会社となった幸の国木材工業は、1988年4月に地元行政、森林組合、そして木製材業界が一緒になって設立した、製材と加工に特化した企業です。

彼らは一貫した製造体制を確立し、その結果、コスト削減を達成しています。

また、新築材料に関連するホルムアルデヒドの放出や化学物質の使用を避けることで、シックハウス症候群やアレルギーを持つ人々にも安全な建築材を提供することに成功しています。これは、同社の特筆すべき特性の一つとなっています。

Lib Workは、使用する材料の90％以上を国産材でまかなっており、その大部分は熊本県など地元の森林から採取される地域材です。

このように国産材を利用することで、森林の維持管理と同時に木材の再生産を行い、森林資源のサイクルに貢献しています。この理念は、今回の幸の国木材工業の子会社化にも反映されていると言えます。

参考: Lib Workによる幸の国木材工業の子会社化

2023年6月、燦キャピタルマネージメントは、クリーンエネルギー施設の設計、設備、工事、および取り付けに関連する事業を目指す高山エンジニアリングの発行済株式の一部を取得して同社を子会社とすることに成功しました。

燦キャピタルマネージメントは、以前からクリーンエネルギーセクターにおける投資活動を推進しており、この分野への進出を見込んでいました。

具体的なプロジェクトで工事受注の可能性があったため、特定建設業許可の早急な取得が必要となったことから、この問題に対応するために、4月初旬に株式会社TKコーポレーションの株主である木内氏から、燦キャピタルマネージメントの取締役会長前田に、高山エンジニアリングの大塚氏を紹介され、今回の子会社化に至っています。

高山エンジニアリングは、一般土木工事、鳶職・土木工事、コンクリート工事、石工事、電気工事、鋼構造物工事、舗装工事、排水工事、塗装工事、電気通信工事、水道設備工事、解体工事に関する特定建設業許可を取得しています。

これにより、許可取得に必要なコストと時間を削減できるため、大塚氏との早期協議により株式譲渡の条件と将来の運営方針についての合意に至り、株式を取得することとなりました。

参考: 燦キャピタルマネージメントによる高山エンジニアリングの子会社化

2022年10月、TOKAIホールディングスが、ジェイ・サポートを子会社化することに成功しました。

TOKAIホールディングスの子会社で、情報通信分野を手がける株式会社TOKAIコミュニケーションズ（TOKAI COM）が、株式会社ジェイ・サポートの株式を取得し、連結子会社に組み入れる契約を結んだ事例です。

ジェイ・サポートは、物流業界に特化したソリューションを開発し、全国に事業を展開する企業です。

物流センターや倉庫の業務を支援する独自のソリューションと、物流業界の業務の深い理解を背景に、お客様の要望に対応するシステムを提案・構築する能力を強みとしています。

一方で、TOKAI COMはTOKAIグループの情報通信部門として、TLC（Total Life Concierge）のビジョンを掲げ、ICT分野でグループを支え、個人と法人双方に幅広い情報通信サービスを提供しています。

特に、法人向けには通信事業者、データセンター事業者、システムインテグレーターとしての豊富な経験と、多数の導入・運用実績に裏打ちされた技術・ノウハウを用いて、ネットワークやクラウド領域を特に強化し、お客様のビジネスに最適なシステムインテグレーションを提供しています。

この度の株式取得は、ジェイ・サポートの物流業界向けソリューション開発力と、TOKAI COMのネットワークおよびクラウドの技術力を融合することで、より広範で多様なニーズに対応するサービス提供が可能になると考えています。今後は、両社の強みを活かし、互いの経営資源を活用して事業を成長させ、協業を推進します。

参考: TOKAIホールディングスによるジェイ・サポートの子会社化

2023年2月、JKホールディングスがリビングライフ・イノベーションを子会社化することに成功しました。

JKホールディングスの子会社であるJKホームは、新たに設立したリビングライフ・イノベーションに吸収分割されることになります。

JKホームは、千葉県千葉市を本拠地とする企業です。主に首都圏で建築請負業や建築工事業を手掛けているJKホールディングスは、リビングライフ・イノベーションによる吸収分割を契機に、デジタル変革（DX）を活用した建築設計とインテリア提案を実現するとしています。

さらに、「Brilliant home」という新ブランドを導入することで、従来の住宅提案とのシナジーが期待でき、我々の企業グループ全体の価値が向上すると考えています。そのため、グループ内の組織再編を実施することを決定したとのことです。

参考: JKホールディングスによるリビングライフ・イノベーションの子会社化

2022年10月、カヤックは、Papillonを子会社化することに成功しました。

「創造者を増やす」をモットーに掲げ、ユーザーに驚きや感動を提供する多岐にわたるサービスやコンテンツを創出してきたカヤックは、近年、eスポーツ分野に特に力を注いでいる企業です。

カヤックは国内最大規模の競技会プラットフォーム「Tonamel」の設計、開発、そして運営を手がけ、eスポーツ業界での影響力を持つ「ウェルプレイド・ライゼスト株式会社」をグループ会社として運営するなど、この領域に熱心に投資しています。

一方、Papillonは、「ゲームプレイが賞賛される社会」をビジョンとし、eスポーツ大会開催ツール「e-players」を東南アジアで展開しています。ユーザーコミュニティの重視とともに運営を行い、利用者数と大会の開催数を増加させています。

今回、Papillonを我々のグループに取り込むことで、双方のeスポーツに対するリソース、知識、ノウハウを融合させ、世界クラスのトーナメントプラットフォームを創出することを目指します。

さらに、この組織統合により、我々のeスポーツ事業が初めて東南アジアに足を踏み入れることになり、カヤックグループ全体の競争力を強化し、企業価値を向上させることを目指すとしています。

参考: カヤックによるPapillonの子会社化

木材会社のM&A（Mergers & Acquisitions、合併・買収）は、企業の成長戦略や経営の改善、後継者問題の解決など様々な目的に合わせて行われます。ここでは、木材会社がM&Aで売却される一連の流れについて詳しく説明します。

最初に行うべきは専門家への相談です。

M&Aのプロセスは複雑であり、特に法律や財務の知識を必要とします。

弁護士、公認会計士、M&Aアドバイザーなど、その道の専門家に相談することで、適切な価格設定、契約の内容、買収後の移行の手続きなど、売却プロセス全体をスムーズに進めることができます。

木材業界で事業譲渡を適切に行うには、各業界に精通した専門家によるサポートを受けるのがおすすめです。
M&A総合研究所では、M&Aの支援経験豊富なM&Aアドバイザーが専任につき、事業譲渡を丁寧にフルサポートいたします。

また、料金体系は成約するまで完全無料の「完全成功報酬制」です。（※譲渡企業様のみ）

無料相談も随時受け付けておりますので、小売業界で事業譲渡をご検討の際はM&A総合研究所までお気軽にご相談ください。

次に売却先を選定します。潜在的な買収候補を見つけ、彼らの財務状況、業績、企業文化、そして売却後のビジョンなどを評価します。

売却先が選定されたら、情報の漏洩を防ぐために秘密保持契約（NDA）を締結します。これにより、売却先は取引に関連する情報を公開せずに保管する義務が生じます。

次に売却先との間でトップ面談を行います。これは、買収の意向を明確にし、お互いのビジョンや期待値を共有するための重要なプロセスです。その後、価格や取引条件など、売却に関する具体的な条件を交渉します。

条件交渉が終了し、双方が納得したら基本合意契約（MOUまたはLOI）を締結します。これは、双方が交渉の結果に基づき合意した事項を明記したもので、価格、支払い条件、買収のタイミングなどが含まれます。

基本合意契約締結後は、売却先が詳細なデューデリジェンス（事業調査）を行います。これにより、買収対象の会社の財務状況、資産、負債、リスクなどが明らかになります。デューデリジェンスの結果に基づき、必要ならば再度条件の最終交渉を行います。

デューデリジェンスが完了し、最終交渉が終了したら、売買契約書（SPA）を作成し、最終契約を締結します。

売買契約書は、買収の全ての詳細と条件を定めた法的文書です。

契約書に署名・捺印がなされ、代金の決済が行われた時点でクロージング（取引の完了）となり、所有権が移転します。これにより、木材会社のM&Aでの売却プロセスは完了します。

木材会社の譲渡、つまりM&Aは、企業の成長戦略の一つとして、また後継者問題の解決策として取り組まれることがあります。

しかしながら、その過程や結果については慎重な対応が求められます。

特に、木材会社という特有の業界背景を理解し、適切な手続きを行うことが成功のカギとなります。

ここでは、木材会社をM&Aで譲渡する際の主な注意点を二つ、詳しくご紹介します。

M&Aの過程では、企業の重要な情報が多数関与します。そのため、情報の漏洩は深刻な影響をもたらすことがあります。業績や技術、顧客情報など、他社に知られると事業への影響が大きい情報が交わされます。

また、情報が外部に流出しただけでも信頼を損ね、譲渡価格に影響を与える可能性があります。

このようなリスクを避けるためには、情報管理の徹底が重要ですので、必要な人にだけ必要な情報を提供します。

また、譲渡先候補との間で秘密保持契約（NDA）を締結し、情報の取り扱いを法的に約束します。情報管理は専門知識が必要なため、適切なアドバイザーの選定も重要です。

M&Aは、売却企業の従業員や取引先に大きな変化をもたらす可能性があります。そのため、透明性を持ってコミュニケーションを取ることが重要です。

従業員に対しては、譲渡の理由や新たな経営者によるビジョン、雇用の保証など、彼らの将来に影響を与える可能性がある項目について、早期に説明することが求められます。

さらに、M&Aが成功して新体制へスムーズに移行するためには、従業員の理解と協力が必要です。不安を解消し、新たなビジョンに対する共感を得ることが大切です。

取引先に対しても、事業の継続性や新体制下での事業方針などについて説明が必要です。これは、長期的なビジネスパートナーシップの維持や取引先からの信頼獲得のためです。

これらの注意点を把握し、適切に対応することで、木材会社のM&Aがよりスムーズに、そして成功に結びつく可能性が高まります。

木材業界では、資源の有効活用、技術革新、規模拡大を目指してM&Aや事業譲渡が行われています。

初期段階では専門家とのコンサルティングを通じて、適切な売却先や価格設定を定めます。

その後、秘密保持契約を結んで詳細な情報の開示とデューデリジェンスを行い、双方の経営層が条件を詰めて基本契約を結びます。その後、最終的な契約締結に至ります。

なお、情報漏洩防止と従業員や取引先への説明は、M&Aや事業譲渡の成功を左右する重要な要素です。

これらのステップを踏むことで、事業の継続性を確保しつつ、新たな価値創造や業界の課題解決を図っていくことが大切です。