東京のM&A｜成功に導く戦略と事例｜M&A仲介会社選びのポイントも解説

東京都は、多くの企業の拠点になっておりM&Aも活発に行われています。
そんな東京都の産業の特徴やM&Aの動向は、どのようになっているのでしょうか。

ここでは、東京のM&Aの事情や動向について解説します。

東京は日本経済の中心地であり、M&A市場も非常に活発です。スタートアップから大企業まで、様々な規模・業種の企業が集積しているため、M&Aの機会が豊富に存在します。特に、近年は中小企業におけるM&Aも増加傾向にあります。後継者不足問題の解決や事業承継、新たな成長戦略の一環として、M&Aが重要な選択肢となっています。

中小企業庁の2025年版「中小企業白書」によると、後継者不在率は2024年時点で6割を超えています。
 

東京都の動向として、後継者不在や売上縮小、廃業数の増加などを解決させるために、中小企業を中心にM&Aを行うケースが増加しています。そのため、これから東京都でM&Aを検討している企業も多いでしょう。

1. 目標の設定：M&Aの目的、譲渡・譲受の希望条件などを明確にする
2. 情報収集：M&A市場の動向、専門家、支援制度などを調べる
3. 専門家への相談：M&Aアドバイザー、弁護士、税理士など、経験豊富な専門家のサポートを受ける
4. 相手先の選定：M&A仲介会社などを活用し、最適な相手先を見つける
5. 交渉・契約：専門家の助言を受けながら、条件交渉や契約締結を行う
6. 統合プロセス：M&A成立後、円滑な事業統合を進める

東京都には、M&Aや事業承継をサポートしてくれる公的機関が数多く存在しています。

誰でも無料でM&Aに関する相談や融資に関するサポートなどを受けることができ、場合によってはM&Aアドバイザリーの紹介も行ってくれます。

そのため、公的機関に相談してみることをおすすめします。

M&A仲介会社などの専門家に相談することも効果的な方法です。

M&A仲介会社は、売り手企業と買い手企業の間に入って、中立な立場でアドバイス・サポートを行ってくれます。
さらに、相談だけなら無料で行っている場合も多いので、M&Aを検討している場合はとても効果的です。

銀行や証券会社などの金融機関でも、M&Aに関する相談を受け付けています。

さらに、金融機関は数多くの企業とのネットワークを持っており、事業承継や融資などのさまざまな相談・サポートを行っているため、M&Aに関する相談も可能です。

そのため、金融機関に相談することも効果的な方法になります。
 

さまざまな産業が活発で、M&Aも盛んに行われている東京でM&Aを実施する場合、どのようなメリット・デメリットがあるのか気になる企業は多いです。

ここでは、東京都でM&Aを実施するメリット・デメリットをそれぞれ解説します。

最初にM&Aを行うメリットについて解説します。

M&Aで売り手側に得られるメリットには、主に以下のものがあります。

• 後継者不在問題の解決
• 創業者もしくは経営者は売却益の獲得ができる
• 事業拡大の可能性を得られる
• 企業の存続が確保される
• 従業員の待遇や給与の補償がある

M&Aで買い手側に得られるメリットは、主に以下の通りです。

• 経営資源や従業員の獲得ができる
• 事業拡大ができる
• 他業種の事業を取り入れることができる
• 新規事業に挑戦しやすくなる

東京都でM&Aを実施するデメリットは売り手側と買い手側に、それぞれ以下のようなものがあります。

売り手側にM&Aによって発生する可能性のあるデメリットは、主に以下の通りです。

• 希望価格で売却できないことがある
• 自社に最適な相手先が見つからないことがある
• 従業員が大量離職することがある
• 企業価値があまり向上しない
• 経営者は拘束される可能性がある

買い手側に発生する可能性のあるデメリットは、以下の通りです。

• 期待していた効果を得られない
• 従業員の離職
• 潜在債務や損害賠償を抱える可能性がある
• 買収資金が必要

M&Aを成功させるためには、デューデリジェンスが不可欠です。デューデリジェンスとは、買収対象企業の財務状況、法務状況、事業状況などを詳細に調査するプロセスです。

• 財務デューデリジェンス：財務諸表、資産負債状況、収益性などを分析
• 法務デューデリジェンス：契約内容、法令遵守状況、潜在的なリスクなどを調査
• 事業デューデリジェンス：事業計画、競争環境、市場シェアなどを評価

• 買収対象企業の価値を正確に評価する
• 潜在的なリスクを特定し、対策を講じる
• M&A後の統合プロセスをスムーズに進める

デューデリジェンスを適切に行うことで、M&Aのリスクを軽減し、成功の可能性を高めることができます。専門家によるデューデリジェンスを活用することで、より客観的な評価が可能となります。
 

これから東京都でM&Aを行う場合、M&A仲介会社などの専門家に依頼することがあります。
ただ、数多くの会社からどうやって依頼する会社を選ぶべきなのかわからないと悩んでいる企業も多いです。

1. M&A実績：実績数だけでなく、成約率や得意分野も確認する
2. 専門性：業界知識や専門スキルを持つアドバイザーが在籍しているか
3. ネットワーク：幅広いネットワークを持ち、適切な相手先を紹介できるか
4. 相性：担当者とのコミュニケーションがスムーズで、信頼関係を築けるか
5. 料金体系：料金体系が明確で、納得できる価格設定か

M&Aの実績があるかどうかは選ぶ上で非常に重要です。

これまでに数多くのM&Aを行ってきた実績があるM&A仲介会社であれば、自社のM&Aを依頼した場合の成功確率も高くなります。
さらに、自社と似たような事業規模の企業のM&Aをサポートした実績がある場合は、独自の知見からサポートをしてくれる可能性があります。

M&Aの実績は会社のホームページに掲載されているため、依頼する前に確認してみることをおすすめします。

自社と同じ業界での実績があるM&A仲介会社であれば、その業界に対する理解度が高くM&Aも効果的に進めやすくなります。

これまでのM&A実績が豊富な場合でも、自社と同じ業界の企業のM&Aをあまり行っていないと、あまりその業界に対する経験や理解、情報などを知らない場合が多いです。
さらに、その業界の最新情報やトレンドを知っているかどうかもM&Aを成功させるためには重要なポイントです。

そのため、自社と同じ業界での実績があるかどうかも確認しておきましょう。

M&A仲介会社が持っているネットワークの広さも、選ぶ上では大切です。

M&Aを成功させるためには自社に最適な相手先企業を見るけることが大切になるため、幅広いネットワークを活用してより多くの企業からマッチングさせることが効果的になります。
また、弁護士や税理士などの専門家からのサポートを受けながらネットワークを活用できるため、ネットワークの広いM&A仲介会社の選定は必要になります。

そのため、どれだけ幅広いネットワークを活用しているのかによって依頼する会社を選ぶことも効果的です。

M&A仲介会社を選ぶ際には、担当者との相性も非常に重要になってきます。

M&Aは、半年から長くて数年という長い期間をかけて実施されることが多いため、長期的に関わる相手との相性が悪いと業務がスムーズに進まない可能性があります。

M&A仲介会社によって担当者の性格や対応の良さなどは大きく異なるため、しっかりと自社との相性を確認することは重要です。

M&A仲介会社が行ってくれるサポートの範囲も依頼先選びでは大切なポイントです。

M&Aでは、マッチング・スケジュール作成・書類作成・デューデリジェンス・交渉・クロージングなど、さまざまなプロセスがあり、それらの業務をどこまでサポートしてくれるのかは、会社によって異なります。

M&Aを成功させるためには、自社で補えきれない業務をサポートしてもらうことが効果的ですが、会社によってはサポートが増えるごとにオプション料金が必要なケースも少なくありません。

そのため、どれだけの業務をサポートしてくれるのか確認しておきましょう。
 

M&A仲介会社の料金体系も選ぶ上では大切なポイントです。

手数料が発生することは仕方ありませんが、その中でもできるだけリーズナブルな料金の会社に依頼した方が最終的なM&Aによる利益は大きくなります。

M&A仲介会社に依頼する場合に発生する費用には、主に相談料・着手金・月額費用・中間金・成功報酬などがあります。
また、どのような方式で中間金や成功報酬を計算するのかなどは会社によって異なります。

そのため、M&A仲介会社を選ぶ場合は、以上のような料金体系についてもしっかりと確認しておきましょう。

東京都ではこれまでにも数多くのM&Aが行われてきており、これから東京都でM&Aを行おうと思ってる企業も多いです。
そのため、これまでに東京都で行われたM&Aの成功事例も数多く存在しています。

ここでは、東京都でこれまでに成功したM&Aの成功事例を、主に6つ紹介します。

1つ目の事例は、三菱地所による日本リージャスホールディングスのM&Aです。

三菱地所は2022年12月に日本リージャスホールディングスの全株式を取得し、完全子会社化させました。
日本リージャスホールディングスは、レンタルオフィスなどを提供している企業であり、三菱地所はシェアオフィス事業の強化・拡大を目的に、今回のM&Aを実施しました。

今後は、コロナ禍の影響もあり、レンタルスペースのニーズが高くなることが予想されているため、とても将来性の高い事例です。

2つ目の事例は、オリックスによるディーエイチシーのM&Aです。

オリックスは、2022年11月にディーエイチシーの株式を取得し、子会社化させました。今後は、さらにディーエイチエーの発行済み株式を過半数取得し完全子会社にする予定です。

ディーエイチエーは、健康食品・化粧品大手であり、さまざまな店舗の販路を持っているため、オリックスはその強みを活かし事業拡大を目指す目的でこのM&Aを実施しました。

今後、完全子会社化させていくことで、さらなる事業拡大を期待できます。

3つ目の事例は、朝日放送グループホールディングスによつゼロジーアクトのM&Aです。

朝日放送グループホールディングスは、2022年8月にゼロジーアクトの全株式を取得し、完全子会社化させました。
朝日放送は、テレビやラジオ放送事業を行っており、事業拡大を目的にキャラクター・アニメ制作・企画を行うゼロジーアクトとのM&Aを実行しました。

このM&Aによって、朝日放送グループホールディングスはアニメやコンテンツの商品事業を展開し、双方の利益拡大を図っています。
 

4つ目の事例は、ChatworkによるミナジンのM&Aです。

Chatwork2022年12月にミナジンの全株式を取得し、子会社化させました。
Chatworkは、クラウド型のビジネスチャットツール「Chatwork」の開発・運営しているため、クラウド型管理システムを運営しているミナジンのノウハウやスキルを取得し、さらなる高付加価値のあるサービス提供を目指しています。

さらに、このM&Aでは以上の目的だけでなく、お互いの顧客基盤の拡大やコスト削減などのシナジー効果も図っています。

5つ目の事例は、ジョルダンによるエアーズのM&Aです。

ジョルダンは、2022年12月にエアーズの株式を取得し、子会社化させました。
電車経路検索ソフトの開発・販売などを行っているジョルダンが、自社サービスとドローン関連サービスとの融合を目的に、ドローン販売やパイロット育成を行うエアーズとのM&Aを実施しました。

お互いの事業を活用して、観光関連の事業強化やハードウェア事業への進出を加速させていくことを目指しています。

6つ目の事例は、トーア紡コーポレーションによるムサシノ製薬のM&Aです。

ウール事業や半導体事業、不動産事業など幅広い業界に携わっているトーア紡コーポレーションは、2022年12月にムサシノ製薬の全株式を取得して子会社化させました。
ムサシノ製薬は、全国の薬局・ドラッグストアに健康食品や化粧品、スキンケア用品を販売しているため、トーア紡コーポレーションは自社のヘルスケア事業の拡大や商品開発を目的にM&Aを実行しました。

さらに、このM&Aによってお互いの経営基盤の強化や企業価値の向上を目指すことも目的としてします。

東京都は、世界的な経済都市であり日本経済を支えている重要な場所でもあります。
そんな東京都でM&Aを実施する企業はとても多くあり、今後も多くの企業がM&Aを行うことが予想されています。

M&Aは複雑なプロセスであり、専門知識や経験が不可欠です。M&A仲介会社をはじめとする専門家は、市場分析、相手先探索、交渉支援、契約締結、統合プロセスなど、M&Aの全過程をサポートします。専門家の支援を受けることで、M&Aのリスクを軽減し、成功の可能性を高めることができます。