現在価値とは？計算方法や割引率、キャッシュフローとの関係をわかりやすく解説
バリュエーションとは、M&Aの際に企業価値を評価することです。 将来獲得すると予想できるキャッシュフローに着目して評価を行うインカムアプローチ、貸借対照表の純資産額に着目して評価を行うコストアプローチ、評価対象と類似した企業の財務指標を基に評価を行うマーケットアプローチの三種類の手法に大別できます。 対象企業の規模や評価する際の目的によって、用いる手法が異なります。 一般的には、中小企業のバリュエーションではコストアプローチを用いる場合が多いです。 ただし将来性を加味して行うM&Aにおいては、インカムアプローチを用いるのが適切であるとの意見も多いです。
M&Aでは、専門的な知識が必要となります。そのため、専門家に相談しつつサポートを受けながら実施するのが一般的です。M&Aの相談先を選ぶときには、M&A経験が豊富である、相性が良い、対応が早い、親...
事業承継を税理士に相談することで、税務関係の処理だけでなく、M&Aを活用した事業承継プロセスのサポートも実施してもらえるメリットがあります。ただしすべての税理士が対応できるわけではないため、事業...
優先株とは種類株式の1つで、配当を優先的に受け取れるなど、ある特定の優先権が付いている株式です。今回は優先株の必要性やメリット・デメリット、配当の受取と分配方法、普通株に転換する際の注意点などを...
企業価値を算出する3大手法の1つがインカムアプローチです。企業の将来性に着目する評価方法が特徴であるインカムアプローチには、他の手法同様にいくつかの方法が属します。中でもDCF法は、M&Aにおい...
会社・事業売却の相場を算出するには、純資産法・配当還元法・収益還元法・DCF法・類似会社比較法などを用います。ただし、会社・事業の売却相場には、人材・技術・ノウハウなども影響を及ぼすため要注意で...
マーケットアプローチとは、市場取引の観点から企業（株価）を評価する方法です。マーケットアプローチには類似業種比準方式、類似会社比準方式などがあり、相続税を抑える目的や非上場企業の株価を算定する目...
コストアプローチとは純資産額を基準に企業価値を算定する方法の総称です。本来、コストアプローチは事業を継続しない会社に対し多用されます。簿価純資産法、時価純資産法、清算価値法、再調達原価法がコスト...
買収には、友好的買収と敵対的買収とがあります。また、買収には「株式を買収する場合」「事業を買収する場合」の2種類があります。この記事では、買収の意味やメリット・デメリット、M&A手法や買収防衛策...
中小企業にとって、株式譲渡は身近なものとなっています。しかし、会社を売るという手続きを適当に行ってしまうと後々大きなトラブルを引き起こす場合も多いです。この記事では、メリット・デメリットを中小に...
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