M&Aブティックとは？意味や業務、ランキングを紹介

ビジネスにおいて「ブティック」といのは、なにかしらの専門分野に特化したアドバイザリーや、専門家集団として主に大手や外資系の会社を総合的にサポートするコンサルティングファームをさします。

つまり「M&Aブティック」というのは、M&Aに特化した専門家やM&Aを専門にしている集団という意味であり、M&Aアドバイザリーと同じ意味です。M&Aブティックは、基本的に売り手・買い手のいずれかの立場でM&A業務を行いますが、日本では仲介としてM&Aを支援するブティックも存在します。

M&Aでは会計や法務等の分野だけでなく、M&Aの手法や手続きについて非常に高度な専門知識が必要となります。そのため、よほどM&Aに慣れている経営者でない限り、M&Aを独力で遂行することは困難です。

したがって、M&Aを行う際には専門家であるM&Aブティックを活用することが一般的であり、大規模なM&Aであるほど専門性や複雑性が高まるので、名の知れた企業同士のM&Aには、必ずといっていいほどM&Aブティックが関与しています。

M&A総合研究所も、M&Aブティックであり、豊富な知識と経験を持つ会計士やアドバイザーが多数在籍しております。これまで培ったノウハウを活かしてM&Aをフルサポートいたしますので、まずはお気軽にご相談ください。

なお、そもそもM&Aとはどのようなものなのかが知りたい人は、関連記事をご覧ください。

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M&Aとは？M&Aの意味をわかりやすく解説！

M&Aブティックの意味を紹介したところで、今度はM&Aブティックでは実際にどのような業務を行っているのかについて解説していきます。

M&Aブティックの中には、M&Aの相手探しや交渉等の仲介業務を遂行するところも存在します。単に相手を捜すだけでなく、実際にM&Aが行われた場合のシナジー効果や業界の成長性などを考慮して、最大限の利益を得られる相手を選定します。

M&A候補が見つかったら、今度は交渉のプロセスに入りますが、当事者となる会社の経営者のみでは交渉が平行線をたどり、スムーズに交渉ができない可能性もあります。仲介形式のM&Aブティックは、双方の満足度が最大限となるように、交渉を公平な第三者の立場から進めます。

一方で、アドバイザリー形式のM&Aブティックは、自身がついている会社の利益を最大限にするために、交渉を有利に進める役割を担いますが、最終的にはM&Aが成約となるように譲歩などのアドバイスをおこなったりもします。

このように、M&Aをうまく進めるためには、高いコミュニケーションスキルや交渉スキルが求められます。ただ、最近はM&A仲介サイトを運営しているM&Aブティックも多く、ユーザーが自分で買い手や売り手を探せるようになっているものが増えています。

M&A総合研究所でも、買収ニーズを登録しておくだけで条件に合った売却案件のマッチングを行っており、このようなマッチングサービスを活用することで、より良いM&Aとなる可能性が高くなります。

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バリュエーションとは、M&Aの売買価格を決定する業務です。M&Aのバリュエーションには、「コストアプローチ」や「マーケットアプローチ」といった方法があり、M&Aで最大限の利益を獲得するためには、状況などに応じて最適なバリュエーション方法を用いる必要があります。

このバリュエーションの業務こそ、ハイレベルな会計や財務の能力が必要であり、M&Aブティックの専門的で適切なサポートを受けることが望ましいです。

デューデリジェンスとは、M&A候補先の企業に関して、さまざまな観点から調査するプロセスです。M&Aにおける買い手企業には、簿外債務などさまざまなリスクがあり、そのリスクがM&A後に顕在化するケースもあります。この場合、買い手側の利益が損なわれることになります。

M&Aに介在するリスクを発見・対処するために、デューデリジェンスはM&Aブティックが行う重要な業務であり、その実務には財務やIT、税務、法務などさまざま領域があり、それぞれ必要な知識やスキルが異なります。

M&Aブティックのサポート受けていればM&A後のリスクを最小限にすることができるため、一般的なM&Aではブティックが活用されるのも、これが1つの理由といえます。

M&Aのプロセスでは、秘密保持のための「秘密保持契約書」や、基本的な内容で合意できた時点で締結する「基本合意契約書」など、さまざまな契約書や書類を作成する必要があり、作成には法律に関する専門知識が必要です。

また、適切な内容となっているかというのもチェックしなければなりませんが、M&Aブティックのサポートを受けていればM&Aに必要な書類も作成してくれますので、書類の準備で心配する必要がありません。

簡単ではありましたが、以上がM&Aブティックが行う主な業務内容であり、もしもこれらのことを独力でやろうとしても、スムーズに行える可能性は低いです。

大手企業でM&A専門の部署に属しているならまだしも、中小企業の経営者として通常の仕事もしている人であれば、なおさらM&Aブティックのサポートを受けてM&Aを実施するほうが現実的だといえます。

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デューデリジェンスとは？目的・方法・種類

非常に高度な知識が必要となるM&Aブティックですが、年収や報酬はどの程度なのでしょうか？有価証券報告書を提出しているM&Aブティックを見てみると、平均年収は約1,200万円程度となります。業務に必要な知識が高度なだけあって、他の業種よりも遥かに高い年収です。

その中でも、外資系やM&A仲介会社のアドバイザーは平均年収が特に高い傾向にあります。給与体系にもよりますが、2,000万円〜3,000万円もの年収を稼ぐことも可能で。また、会社としての報酬では、売買価格に対する一定割合や着手金など、1回のM&Aで多額の報酬を得ることもできます。

必要とされる知識やスキルの高さ、相手探しや売買価格の決定などの業務の大変さを考慮すると、M&Aブティックの年収や報酬には納得できます。

単に「M&Aブティック」といっても、下記のようにさまざまなところがあります。

• 外資系投資銀行
• 経営コンサルティングファーム
• M&A仲介会社
• 証券会社
• メガバンク

ここでは、それぞれについての特徴や主なM&Aブティックを紹介していきますので、M&Aを行う際にどこがいいのかわからないという方は、まずどのようなところにM&Aブティックがあるかを知ることで、意外と身近にあることに気がつくはずです。

資産運用を主な業務とする外資系投資銀行の中には、M&Aブティックの業務を行うところもあります。M&Aブティックとしての外資系投資銀行は、大規模なクロスボーダー案件をメインに取り扱います。主なM&Aブティックとしては、下記の外資系投資銀行があります。

• ゴールドマン・サックス
• ラザード
• モルガン・スタンレー

M&Aブティックの業務を行う経営コンサルティングファームは、デューデリジェンスなどの専門的な業務を強みとしています。主なM&Aブティックとしては、下記の経営コンサルティングファームがあります。

• デロイトトーマツ
• PwCアドバイザリー
• アクセンチュア

本来M&Aブティックは、売り手か買い手の片方に付きますが、仲介の立場としてサポートするM&A仲介会社もあります。M&A仲介会社のブティックとしての特徴は、主に中小企業の案件を積極的に取り扱う点です。主なM&Aブティックとしては、下記のような仲介会社があります。

• 日本M&Aセンター
• ストライク
• M&Aキャピタルパートナーズ

これら以外にもおすすめのM&A仲介会社として、M&A総合研究所があります。M&A総合研究所には会計士が在籍しており、豊富な知識と経験を持つアドバイザーがM&Aをフルサポートいたします。ご相談は無料であり、完全成功報酬制となっておりますので、M&Aをご検討される際には気軽にご相談ください。

>>【※会計士がサポート】M&A仲介サービスはこちら

一部の証券会社では、M&Aブティックとしての部署を設置しており、案件の規模よりも取り扱う案件数を重視し、非常に成約件数が多いことが特徴です。主なM&Aブティックとしては、下記の証券会社があります。

• 野村證券
• 大和証券
• SMBC日興証券

経営資源が豊富なメガバンクでは、M&Aブティックとしての業務も取り扱います。M&A仲介会社や証券会社とは異なり、比較的規模の大きいM&A案件を担う傾向があります。主なM&Aブティックとしては、下記のメガバンクがあります。

• みずほフィナンシャルグループ
• 三井住友フィナンシャルグループ
• 三菱UFJフィナンシャルグループ

ここで「リフィニティブ（旧トムソン・ロイター）」が発表している、M&Aブティックのランキング(2019年度第1四半期)をご紹介します。

1. 三井住友フィナンシャル・グループ（案件数：60件、ランクバリュー：1,466億円）
2. かえでグループ（案件数31件、ランクバリュー：1億円）
3. みずほフィナンシャルグループ（案件数30件、ランクバリュー：1,305億円）
4. 大和証券グループ（案件数21件、ランクバリュー：557億円）
5. 野村證券（案件数：17件、ランクバリュー：2,455億円）

このようになっており、案件数では三井住友フィナンシャルグループが頭一つ抜け出しています。ランクバリューでいうと、6位にランクインしている三菱UFJモルガン・スタンレーが6,897億円でトップとなっています。

なお、ランクバリューとは、株式価値と負債を合計し、そこから現金を差し引いた金額のことをいいます。

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今回は、M&Aブティックについて解説しました。M&Aの専門家であるM&Aブティックは、効率的にM&Aを遂行するうえで欠かせない存在であり、M&Aを行う際にはサポートを受けるのが一般的ですので、M&Aをご検討中の方はM&Aブティックに相談することをおすすめします。

最後に、この記事の要点をまとめました。

• M&Aブティックとは：M&A業務を行う専門家・専門家集団
• M&Aブティックの業務：M&Aの相手探しや交渉、バリュエーション、デューデリジェンス、契約書作成
• M&Aブティックの年収：平均1,200万円であり、外資系やM&A仲介会社は高い傾向にある

【M&Aブティックの一覧】

【M&Aブティックランキング(2019年度第1四半期)】