防水工事業界の動向とM&Aのメリット！売却・買収事例や流れと注意点も解説！

防水工事業界は、建築物の耐久性や安全性を保つための業界として、多くの人々にとって欠かせない存在となっています。

近年、この業界は技術の進化を中心にさまざまな変化を遂げており、新しい技術や材料の導入が進められています。特に、環境に優しい材料の使用や効率的な施工方法の開発が進行中です。このおかげで、より長持ちし、メンテナンスが容易な防水工事が実現されています。

さらに、環境問題の高まりを受けて、業界全体で環境への配慮が強まっています。廃材のリサイクルやCO2排出量の削減など、環境に優しい取り組みが進められているのです。

一方で、建設業界全体の労働力不足は、防水工事業界にも影響を及ぼしています。若手の人材確保や技能伝承が大きな課題となっており、業界内での人材育成や、外部からの人材確保の取り組みが進められています。

また、都市化の進展や老朽化した建築物の増加に伴い、防水工事の需要は増加の一途をたどっています。この増加する需要に対応するため、業界内での競争が激化しており、新しい市場の開拓や、差別化したサービスの提供が求められている状況です。

総じて、防水工事業界は、技術の進化や環境問題、労働力不足などの課題に対応しながら、その役割を果たしています。今後も、これらの課題に対応しつつ、業界の発展が期待されています。

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M&A（合併・買収）は、企業の成長戦略の一つとして多くの企業が取り組んでいる手法です。

特に、防水工事業界においても、M&Aの動きは活発となっており、注目に値します。

防水工事会社をM&Aで売却することには、以下のようなメリットがあり、これらのメリットを享受するためにM&Aは行われています。

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防水工事会社を売却することで、その企業の価値に応じた売却価格を受け取ることができます。これにより、企業の経営者や株主は、その利益を再投資や他の事業展開に活用することができます。

また、長年の経営努力が形として結実し、その価値を現金化することができるのです。M&Aの理由が引退の場合には、老後の生活資金として充てることもできます。

日本の企業の約60%以上は後継者が不在だといわれています。中小企業の多くは経営者が高齢であることに加えて、事業承継がうまくできずに廃業を余儀なくされる中小企業が増加しています。

廃業となった場合には、廃業にかかる費用や従業員の雇用も失われてしまいます。

しかし、M&Aによって会社を売却することで、買収側の企業が新しい経営者を立てつつ従業員をそのまま雇用継続してくれます。

防水工事会社を売却することで、買収側企業の経営資源やネットワークを活用することができます。

これにより、事業の拡大や新たな市場への参入が容易となります。

ここからは、近年、防水工事業界において実際に行われたM&A・売却・買収事例について解説していきます。

2021年9月、前田工繊はセブンケミカルを子会社化することに成功しました。

セブンケミカル株式会社は、1971年7月に創業し、外壁向けの防水材や保護・仕上げ材の生産と販売を主軸に事業を展開してきた企業です。

外壁防水材の先駆者として、他の企業よりも先に高機能な防水材を開発してきました。

特に「セブンＳ／ＳＳ」シリーズという透明な防水材は、25年以上にわたる売上実績を持つセブンケミカル社の主要商品です。さらに、防水だけでなく、防汚や防滑、遮熱などの多機能製品もラインナップしています。

前田工繊は、インフラ事業の構造物修復・強化技術とのシナジーを活かし、製品のバリエーションを増やす方針を持っています。建築物の老化に伴うリノベーションの需要が徐々に増える中、セブンケミカルの全株式を取得して子会社とすることを決定しました。

今回の子会社化により、グループの事業範囲が広がり、収益の基盤も一層強固になることが期待されます。

参考: 前田工繊によるセブンケミカルの子会社化

2020年1月、クワザワが、フリー・ステアーズを子会社化することに成功しました。

クワザワは、事業の持続的な拡大と収益の強化を目指して、建築資材や工事に関連する分野で活動を行っている企業です。

一方、フリー・ステアーズは、主に都市部で、マンションの防水や塗装を中心とした大型の修繕工事を手掛けています。

クワザワは、マンションの水道・下水の管路更新に注力して事業を展開しており、今回、フリー・ステアーズの株を取得することで、マンション関連の工事でのシナジーが期待され、事業の基盤をさらに強化し、拡大を追求していくと説明しています。

参考: クワザワによるフリー・ステアーズの子会社化

2019年5月、不二サッシは、ビル・マンションの大規模修繕工事を行う日本防水工業その子会社である日本スプレー工業を子会社化することに成功しました。

不二サッシは、中期戦略「創造」のもと、ビルやマンションの窓のリノベーションを主要な事業として展開している企業です。

一方、日本防水工業は、1963年の創業から、都市部でのビルやマンションの大型修繕、特に防水や塗装を主軸に、さまざまな高度な技術を駆使した工事を数多く手掛けてきた企業です。

今回の株式の取得を通じて、不二サッシの窓リノベーションの専門性と日本防水工業の大型修繕の専門性を組み合わせ、外装全般のトータルリノベーションを実現する体制を構築することになります。

今後は、双方の技術を活かして新しい製品や材料、手法の開発を進め、お客様にさらに高品質なリノベーションサービスを提供するための体制を強化していくとのことです。

参考: 不二サッシによる日本防水工業の子会社化

M&Aは、企業の成長戦略や事業再編の一環として行われるのが普通です。

以下では、防水工事会社のM&Aの主要な流れを解説します。

M&Aを成功させるためには、初めに専門家への相談が不可欠です。

専門家は、M&Aのプロセスや市場の動向、評価方法などを詳しく知っているため、適切なアドバイスやサポートを提供できます。

この段階での相談は、M&Aの方向性を明確にするための重要なステップとなります。

防水工事業界で事業譲渡を適切に行うには、各業界に精通した専門家によるサポートを受けるのがおすすめです。

M&A総合研究所では、M&Aの支援経験豊富なM&Aアドバイザーが専任につき、事業譲渡を丁寧にフルサポートいたします。

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専門家への相談を経て、次に進むのは専門家との契約の締結です。

この契約には、M&Aの目的や条件、報酬などが明記されます。

契約締結後、売却先の選定が始まります。売却先の選定は、企業の価値や将来性、文化の適合性などを考慮しながら行われます。

売却先の候補が決定した後、両者のトップ同士の面談が行われます。この面談は、双方のビジョンや価値観を共有し、M&Aの方向性を確認するためのものです。

面談を経て、双方が合意した内容を基に基本合意書が締結されます。この合意書は、M&Aの大まかな条件やスケジュールを定めたものです。

基本合意書の締結後、デューデリジェンスという買収側企業からの調査が始まります。

これは、買収後のリスクをきちんと把握する作業になります。訴訟の履歴や裏帳簿など、後ろめたいことなどを隠していたとしても、このタイミングで発覚してしまうことも多々あります。

このタイミングで発覚してしまうと、最悪の場合には破談になってしまうケースもあります。

そのため、隠しておきたいことなども含めて、専門家にきちんと開示・相談をしておくようにしましょう。

デューデリジェンスで発覚した事実をもとに最終交渉が行われます。この交渉は、買収価格や支払い方法、将来のビジョンなど、細かな点について詰める作業となります。

交渉が完了したら、最終契約が締結されます。この契約には、M&Aの全ての条件が詳細に記載されています。

最終契約の締結後、クロージングが行われます。クロージングは、M&Aの正式な完了を意味します。

この段階で、資金の移動や株式の移転など、M&Aに関する全ての手続きが完了します。

クロージングを迎えることで、新たな企業体としてのスタートを切ることとなります。

特に、防水工事会社の場合、業界の特性や規模の拡大を目指す中でM&Aを検討するケースが増えています。

しかし、M&Aを成功させるためには、以下のような注意点を押さえておかなければなりません。

防水工事を行うためには、建設業許可が必要です。

この許可は、事業の信頼性や安全性を担保するものであり、M&Aを行う際にも、場合によっては新たに許可を取得する必要があります。

事前に建設業許可の申請を行うことで、M&A後の業務遂行に支障をきたさないようにすることが重要です。

経営業務管理責任者は、防水工事業の適切な経営を担保するための要件として設けられています。

M&Aを行う際、経営業務管理責任者が退任する場合、新たな管理責任者を設ける必要があります。

この際、管理責任者の要件を満たす人材を確保することが求められます。

M&Aを行う際、進行中の案件がある場合、それらの案件の引き継ぎを適切に行うことが必要です。

契約内容や進捗状況をしっかりと確認し、新たな組織としての責任を果たすための対応を行うことが求められます。

この引き継ぎプロセスは、両社の信頼関係を築く上で非常に重要なステップとなります。

特に、顧客との関係や案件の品質を維持するためには、詳細な情報共有やスムーズなコミュニケーションが不可欠です。

また、引き継ぎを行う際には、関連するスタッフや担当者間のミーティングを頻繁に行い、情報の透明性を保つことが大切です。

このような取り組みを通じて、M&A後も進行中の案件が円滑に進行し、顧客満足度を維持することができるのです。

M&Aの際、競業避止義務に関する取り決めがある場合、それに従うことが必要です。

特に、M&A後に同じ業界での事業展開を考えている場合、競業避止義務の内容をしっかりと確認し、違反しないように注意する必要があります。

防水工事業界は、建築物の耐久性や安全性を維持するための不可欠な分野として、近年さまざまな変化を見せています。

技術の進化や環境への配慮、労働力不足の問題、市場の拡大、そして規制の変化など、多岐にわたる動向が業界の発展を牽引しており、業界の再編が進んでいる業界です。

一方、M&Aは、企業の成長戦略の一つとして注目されており、そのメリットとして売却利益の獲得、後継者問題の解消、事業の拡大などが挙げられます。

ただし、M&Aを行う場合には、M&Aの具体的な流れや売却・買収の事例を踏まえて、M&Aを戦略的に活用する必要があります。そして進行中の案件の引き継ぎや競業避止義務などの注意点も重要です。

適切にリスクを管理して、M&Aを成功させましょう。