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融資と投資の違いとは?メリット・デメリットも合わせてご紹介

融資と投資の違いとは?メリット・デメリットも合わせてご紹介

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この記事の監修専門家
M&A総合研究所 公認会計士
高谷 俊祐

目次

    融資と投資

    会社を新しく創業し、経営戦略を遂行する時、資金調達が必要となるケースがあります。

    資金調達には様々な方法があり、その中でも「融資」と「投資」による資金調達は広く利用されています。

    第三者にお金を出してもらう点では同じですが、融資と投資は様々な点で異なる資金調達方法です。

    それぞれの違いを理解した上で資金調達することで、経営全体に大きなメリットを及ぼします。

    この記事では、融資と投資の違いや、それぞれのメリット・デメリットを分かりやすく解説します。

    融資と投資

    まず初めに、融資と投資についてそれぞれ説明します。

    ⑴融資とは

    融資とは、お金を貸す行為であり、資金調達する側から見ると「借金」となります。

    融資する側は、主に利息獲得を目的に対象者にお金を貸します。

    融資の最たる例としては、銀行による融資があります。

    融資による資金調達では、毎月会社側は銀行に対して元本と利息を支払います。

    銀行からの借り入れだけでなく、債券の発行も融資による資金調達の一種です。

    国債や社債等の債券を購入すると、満期に融資した全額を返済してもらえる上に、毎期に渡りクーポンと呼ばれる利息を受け取る事が出来ます。

    ⑵投資とは

    投資とは、事業の成長・成功を期待して資本金を提供する行為です。

    最も一般的な投資は株式投資であり、投資家は株式購入により、会社に対して資本金を提供します。

    投資家は資本金を提供する見返りとして、経営に口出しする権利や配当金を受け取る権利を得ます。

    株式会社は、投資の仕組みによって資金調達するケースが多いです。

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    融資のメリット・デメリット

    この項では、融資のメリットとデメリットをそれぞれ紹介します。

    ⑴融資のメリット

    融資のメリットを2つ紹介します。

    ①必要な資金を調達出来る

    融資により資金調達する際には、必要な金額を資金調達出来ます。

    多額の資金が欲しい場合も、少額だけの資金が欲しい場合も、自社の要望に合わせて融資を受けることが可能です。

    臨機応変に資金調達出来る点は、融資の大きなメリットです。

    ②経営の自由性を維持した上で資金調達可能

    基本的に融資する投資家や金融機関には、元本、利息を支払うだけで、経営に介入してくることはありません。

    従って経営の自由性を担保したまま経営できます。

    ⑵融資のデメリット

    融資のデメリットとして、この項では下記2つのデメリットを紹介します。

    ①利息の支払い・元本の返済

    融資による資金調達最大のデメリットは、利息の支払いや元本の返済がある点です。

    毎月決まった金額を支払うので、通常よりも収益を得られなかった月は、資金繰りに苦しむこととなります。

    融資による資金調達では元本の返済に加えて利息の支払いも発生するので、融資額よりも多額の金額を支払うこととなります。

    ②保証人や担保が必要な場合がある

    銀行等の金融機関は、相手企業の信用力を基に融資の実施可否を判断します。

    判断次第では、融資に保証人や担保提供が必要となる可能性があり、これがデメリットとなり得ます。

    特に保証人の存在が問題となるのは事業承継です。

    中小企業は融資を受ける際に経営者自身が保証を請け負っている場合が多く、事業承継の際にそれが障害となります。

    長期的な目線で見ると、安易に融資を用いた資金調達を選択することは控えるべきです。

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    投資のメリット・デメリット

    ⑴投資のメリット

    ①返済や利息の支払いが不要

    投資による資金調達は、投資家に株式を購入してもらう形で実施します。

    お金を借りている訳ではない為、調達した資金を返済する必要はありません。

    返済義務に駆られない為気持ちに余裕が生まれ、返済や利子の支払いによる資金繰りが悪化する心配もありません。

    融資とは違い返済不能や資金繰り悪化のリスクが無い為、財政面の安定を維持できます。

    ②キャピタルゲインやインカムゲインが得られる(投資家)

    投資による資金調達には、会社だけでなく投資家側にもメリットがあります。

    投資により数%の株式を保有すれば、定期的にインカムゲイン(配当金)を授受可能な上に、株価が上がれば株式売却によるキャピタルゲインを手に入れることが可能です。

    莫大な利益を獲得できる可能性がある点は、融資にはない魅力的なメリットです。

    ⑵投資のデメリット

    ①経営に制限が生じる

    投資による資金調達を実行している企業は、株主の利益が最優先となります。

    株主の利益を蔑ろにすると、取締役の責任が追求され、株式を売却されてしまいます。

    つまり会社は投資家の意向を最優先にしなければならず、自由に経営できません。

    投資による資金調達を推進し過ぎれば、会社を乗っ取られる恐れもあります。

    株式会社の場合持ち株数に応じて行使できる権限が異なり、多ければ多いほど権限が強くなります。

    過半数や3分の2以上の株式をあるグループや個人に保有されると、経営陣としての機能を失います。

    ②資金調達の自由度が低い

    投資を用いた資金調達では、望み通りの金額を調達できる訳ではありません。

    あくまで投資家の判断により資金が集まる為、資金調達の額をコントロールすることが出来ない可能性があります。

    好きな額だけ資金調達出来る融資と比べると、この点は大きなデメリットです。

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    融資と投資の違い

    これまで融資と投資の特徴を説明してきましたが、違いが分からないという方もいるでしょう。

    この項では、融資と投資の違いを5つご説明します。

    ⑴資金の返済義務

    融資の場合には、資金調達した金額を期限内に返済する必要があります。

    一方で投資ならば、資金調達した金額は返済不要です。

    返済義務の面に限れば、投資の方がメリットのある資金調達方法です。

    ⑵投資家の資金回収手段

    融資では、元本の回収と利子の受け取りが資金の回収手段となります。

    投資を実行した際には、配当金や株式の売却益による資金回収がメインです。

    回収の確実性では融資の方が上回るものの、回収金額は投資が上回る可能性があります。

    資金を出す側にとってどちらがメリットがあるとは言えず、あくまで個々人の好みとなります。

    安定性を重視したい方は融資、収益性を重視する方は投資を選ぶことがオススメです。

    ⑶財務諸表上の取り扱い

    融資を用いて調達した資金は負債の増加に含める一方で、投資してもらって獲得した資金は純資産の増加に含めます。

    こちらはメリットやデメリットの話ではなく、あくまで形式的な違いです。

    ⑷重視されるポイント

    融資を行う側は、多額の利益よりも確実に資金を回収できる事を目標とする為、融資対象の安定性を重視します。

    一方で投資家は、元本が失われるリスクを冒してでも多額の利益獲得を目指す為、投資対象の将来性を重視します。

    資金調達を考える会社にとって、この点は大きな違いです。

    融資・投資を受けるためのポイント

    最後に、融資と投資を受ける為のポイントをそれぞれ解説します。

    融資と投資では、資金調達する際に意識すべきポイントに違いがあります。

    ⑴融資を受けるポイント

    融資を行う金融機関は会社の安定性を重視するので、融資を受けたいのであれば確実に資金を返済できる事を示しましょう。

    確実な根拠がある売り上げ目標や優良な取引先の存在を示す事で、安定性の証拠となります。

    売上高や収益性に難がある場合には、まずは自社内での改善を図る必要があります。

    安定性を担保するために、優良な保証人を立てることも有効です。

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    ⑵投資を受けるポイント

    融資とは違い投資家は企業の将来性を重視するため、将来性を感じてもらうことが重要です。

    独自性のある自社の強み(ノウハウやスキル)を提示する事で、投資による資金調達がしやすくなります。

    融資では堅実な目標が必要ですが、投資では多少強引なくらいの目標が好ましいです。

    あまりにも現実とかけ離れすぎる目標は良くないですが、守りに入るのではなく攻めの姿勢を前面に押し出した目標にしましょう。

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    資金調達コスト

    まとめ

    今回は、融資と投資の違いを説明しました。

    融資と投資それぞれのメリットとデメリットを理解し、自社の目的や状況に合った方法を選択することが大切です。

    融資と投資では資金を提供する側の意向が全く違いますので、各々の意向に合わせたアプローチを行わなくてはいけません。

    ここで述べた融資と投資の違いやメリットを参考にし、最終的にはご自身で判断しましょう。

    要点をまとめると下記になります。

    • 融資とは

    →誰かにお金を貸す行為

    • 投資とは

    →事業の成長・成功を期待して資本金を提供する行為

    • 融資のメリット

    →必要なだけ資金調達出来る、経営の自由性を維持した上で資金調達可能

    • 融資のデメリット

    →利息の支払い・元本の返済を要する、保証人や担保が必要な場合がある

    • 投資のメリット

    →返済や利息の支払いが不要、キャピタルゲインやインカムゲインが得られる(投資家)

    • 投資のデメリット

    →経営に制限が生じ得る、資金調達の自由度が低い

    • 融資と投資の違い
    1. 資金の返済義務→融資は必要、投資は不要
    2. 投資家の資金回収手段→融資は利息や元本、投資はキャピタルゲインやインカムゲイン
    3. 財務諸表上の取り扱い→融資は負債の増加、投資は資本金の増加
    4. 重視されるポイント→融資は安定性、投資は将来性
    • 融資を受けるポイント

    →確実な根拠がある売り上げ目標や優良な取引先の存在を示す

    • 投資を受けるポイント

    →独自性のある自社の強み(ノウハウやスキル等)を提示する

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